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Central Bank Digital Currency (CBDC) – Cos’è e come funziona

Se siete interessati al mondo delle criptovalute, avrete sicuramente sentito parlare della Central Bank Digital Currency, o CBDC. Si tratta di una forma di valuta digitale emessa dalle banche centrali e garantita dallo stato, che potrebbe rivoluzionare il modo in cui facciamo affari e gestiamo le nostre finanze. Ma cosa c’è dietro a questa nuova forma di denaro digitale? Come funziona la CBDC e quali sono le sue possibili implicazioni per il futuro del sistema finanziario globale? In questo articolo, esploreremo tutte le principali questioni riguardanti la CBDC, dall’attuale stato di sviluppo all’euro digitale, dai suoi aspetti negativi alla possibilità di investire in questa nuova forma di valuta digitale.

Cosa è la Central Bank Digital Currency o CBDC?

La Central Bank Digital Currency, o CBDC, è una forma di valuta digitale emessa da una banca centrale e garantita dallo stato. Come funziona la CBDC? In sostanza, la CBDC è una valuta digitale che può essere utilizzata per fare acquisti e transazioni come qualsiasi altra valuta, ma che ha il vantaggio di essere emessa dal governo e quindi di essere garantita dallo stato.

Il concetto di CBDC può essere fatto risalire agli albori del Bitcoin e di altre criptovalute, che hanno messo in discussione il sistema bancario tradizionale e spinto le banche centrali a considerare i potenziali benefici e rischi delle valute digitali. Negli ultimi anni, le banche centrali di tutto il mondo hanno esplorato la possibilità di emettere CBDC per modernizzare i propri sistemi di pagamento, aumentare l’inclusione finanziaria e migliorare l’efficacia della politica monetaria.

Come funziona la Central Bank Digital Currency (CDBC)?

La CBDC è una forma digitale di moneta della banca centrale che può essere utilizzata come moneta a corso legale. È emessa dalla banca centrale di un paese ed è sostenuta dal governo. La CBDC può essere utilizzata per transazioni peer-to-peer, pagamenti al dettaglio e regolamenti interbancari.

L’architettura tecnica della CBDC varia da Paese a Paese, ma vi sono alcuni elementi comuni. In generale, la CBDC si basa su una piattaforma di distributed ledger technology (DLT), come la blockchain, che fornisce un modo sicuro e trasparente per registrare e tracciare le transazioni. Quando un utente vuole effettuare un pagamento utilizzando la CBDC, deve innanzitutto ottenere un wallet digitale da un fornitore di terze parti certificato o direttamente dalla banca centrale. Il portafoglio contiene la chiave privata dell’utente, che viene utilizzata per firmare le transazioni e dimostrare la proprietà della CBDC.

Per effettuare un pagamento, l’utente avvia una transazione attraverso il proprio wallet, specificando l’indirizzo del wallet del destinatario e l’importo del CBDC da trasferire. La transazione viene trasmessa alla rete di CBDC, dove viene verificata da più nodi mediante algoritmi di consenso. Una volta convalidata, la transazione viene registrata sul libro mastro di CBDC e l’importo trasferito viene accreditato sul portafoglio del destinatario. La transazione è definitiva e non può essere annullata o modificata, garantendo un elevato livello di sicurezza e immutabilità.

Oltre a facilitare le transazioni peer-to-peer, le CBDC possono essere utilizzate anche per i pagamenti al dettaglio. I commercianti possono accettare pagamenti in CBDC mostrando un codice QR contenente l’indirizzo del loro portafoglio e l’importo del pagamento. I clienti possono scansionare il codice utilizzando il proprio portafoglio CBDC e confermare il pagamento sul proprio dispositivo.

Valute digitali statali

CBDC con progetti pilota

• The Bahamas (Sand Dollar)
• People’s Bank of China (PBOC)
• Nigeria (eNaira)
• Eastern Caribbean Currency Union (DCash)
• Jamaica (JamDex)
• Bank of Japan
• Central Bank of Tunisia (BCT)

CBDC in fase di testing

• India (Digital Rupee)
• Sweden (e-krona)
• China (digital yuan)
• Ukraine (national digital currency)

Stato attuale dell’euro digitale

CDBC Euro digitale

In un mondo sempre più digitale, dove le monete tradizionali hanno cominciato a perdere terreno, la Banca Centrale Europea (BCE) sta studiando l’idea di introdurre un euro digitale. Si tratterebbe di una moneta digitale emessa dalla BCE, con lo stesso valore delle attuali banconote e monete, ma che offrirebbe una nuova scelta ai cittadini per i pagamenti. Andiamo quindi a scoprire quali sono i parametri di partenza fissati dalla BCE per questa valuta.

Caratteristiche dell’euro digitale

L’euro digitale sarebbe un mezzo di pagamento elettronico sicuro e facile da usare, simile all’uso del contante attuale. Come moneta di banca centrale, emessa dalla BCE, sarebbe diverso dalle “monete private” come le criptovalute, ma verrebbe utilizzato con la stessa facilità, tramite carta o app sullo smartphone.

L’importanza dell’euro digitale per la sovranità monetaria dell’area dell’euro

Obiettivi chiave e caratteristiche di design dell’euro digitale

Stato dell’attuale progetto

Collaborazione con le parti interessate

Investire in CBDC

L’investimento in CBDC potrebbe non essere sempre una scelta saggia. Le CBDC sono ancora un’idea relativamente nuova e non ci sono molte informazioni sul loro funzionamento e sulla loro effettiva efficacia. Inoltre, le preoccupazioni sulla privacy e sulle libertà civili sollevate dalle CBDC potrebbero portare ad un’opposizione sociale e politica che potrebbe influenzare il loro successo sul lungo termine.

Detto ciò, le CBDC non sono diverse dalla fornitura monetaria esistente di una nazione emittente. Ciò significa che al momento, l’unico modo per investire in una CBDC è di possedere la valuta nel proprio account. In altre parole, investire in CBDC è come tenere in mano i contanti fisici di una nazione oggi. A differenza del denaro fisico però, correntemente, i cittadini stranieri non possono detenere le CBDC di nessun altro governo nei loro portafogli digitali. In altre parole, un cittadino statunitense non può attualmente accedere ai “sand dollar” delle Bahamas.

È necessario avere un nome utente verificato e un conto bancario per detenere una CBDC da qualsiasi nazione oggi. Ciò significa che i cittadini di diversi paesi non possono avere la CBDC di una nazione estera distribuita loro. La maggior parte degli esperti ritiene tuttavia che ciò cambierà man mano che verranno implementate CBDC in tutto il mondo.

Futuro delle CBDC

Possiamo essere tutti d’accordo sul fatto che l’impatto potenziale delle CBDC sia significativo e sollevi importanti questioni per il futuro del denaro e delle banche. Come suggerito da un noto articolo dell’Economist, le CBDC potrebbero avere conseguenze di vasta portata per il sistema finanziario, potenzialmente spostando le dinamiche di potere tra le banche centrali, le banche commerciali e i clienti. Le CBDC potrebbero anche avere implicazioni per la politica monetaria, la stabilità finanziaria e la privacy, tra le altre cose.

Allo stesso tempo, le CBDC potrebbero offrire benefici in termini di inclusione finanziaria, efficienza e sicurezza. Le CBDC potrebbero fornire una forma di denaro digitale sicura e conveniente accessibile a tutti, indipendentemente dal loro status finanziario o posizione geografica. Potrebbero inoltre offrire opzioni di pagamento più veloci e convenienti e aiutare a combattere il riciclaggio di denaro e altri reati finanziari.

Per quanto riguarda il futuro delle CBDC, sembra probabile che sempre più paesi le sperimentino nei prossimi anni. Sebbene ci siano ancora molte domande aperte e sfide da affrontare, i potenziali benefici delle CBDC sono destinati a stimolare un interesse e un investimento continuo in questo settore. Sarà interessante vedere come le CBDC evolveranno e come influenzeranno il sistema finanziario nel futuro.

La CBDC è sicura?

I sistemi CBDC richiedono un elevato livello di sicurezza per proteggersi da frodi, contraffazioni, hacking e altre attività dannose. Per garantire la sicurezza dei sistemi CBDC, vengono impiegati vari meccanismi di sicurezza a diversi livelli dell’architettura del sistema. In generale, i sistemi CBDC utilizzano una serie di meccanismi di sicurezza per garantire la sicurezza e l’integrità del sistema. Questi meccanismi si basano su algoritmi crittografici avanzati, meccanismi di consenso e autenticazione biometrica per prevenire frodi, contraffazioni e altre attività illecite.

A livello di rete, i sistemi CBDC sono in genere basati su una piattaforma di distributed ledger technology (DLT), come la blockchain. La blockchain fornisce un modo sicuro e trasparente per registrare e tracciare le transazioni, oltre a impedire modifiche non autorizzate al libro mastro. Il libro mastro di CBDC è in genere gestito da una rete di nodi, ciascuno dei quali convalida e registra le transazioni utilizzando algoritmi di consenso. Per garantire l’integrità del libro mastro, i nodi utilizzano algoritmi crittografici per firmare e verificare le transazioni, mentre un meccanismo di consenso viene utilizzato per garantire che tutti i nodi concordino sullo stato attuale del libro mastro.

A livello di utente, i sistemi CBDC si basano su wallet digitali per memorizzare e gestire i CBDC. I portafogli digitali utilizzano tipicamente la crittografia a chiave pubblica per proteggere le chiavi private utilizzate per firmare le transazioni e dimostrare la proprietà delle CBDC.

Inoltre, molti sistemi CBDC utilizzano sistemi di autenticazione biometrica, come il riconoscimento facciale o la scansione delle impronte digitali, per garantire che solo l’utente autorizzato abbia accesso al portafoglio.

A livello di transazione, i sistemi CBDC utilizzano vari meccanismi di sicurezza per prevenire frodi e contraffazioni. Ad esempio, ogni unità CBDC può essere identificata e serializzata in modo univoco utilizzando algoritmi crittografici, rendendola difficile da replicare o contraffare.

Inoltre, l’elaborazione delle transazioni può essere soggetta a vari controlli di sicurezza, come le procedure antiriciclaggio (AML) e di identificazione dell’utente (KYC), per prevenire le attività illecite.

Aspetti negativi delle CBDC

Una delle preoccupazioni principali riguardo alle CBDC riguarda la privacy. Attualmente, le transazioni in contanti offrono la segretezza e l’anonimato necessari per la libertà finanziaria. Le persone possono utilizzare il denaro contante per effettuare transazioni senza lasciare tracce, il che è un diritto fondamentale in una società democratica.

Tuttavia, l’introduzione delle CBDC potrebbe cambiare questa logica. Le CBDC sarebbero completamente tracciabili, il che significa che ogni transazione sarebbe registrata e monitorata dalla banca centrale. Questo consentirebbe alle banche centrali di sorvegliare e controllare le transazioni finanziarie in modi che erano precedentemente impossibili.

Inoltre, le CBDC potrebbero essere utilizzate per implementare tassi di interesse negativi, incentivando le persone a spendere il loro denaro anziché risparmiarlo. Ciò potrebbe portare a un aumento del consumo e dell’inflazione, che potrebbe destabilizzare l’economia. Inoltre, le CBDC potrebbero aggravare le disuguaglianze esistenti, poiché coloro che non hanno accesso a Internet o a dispositivi digitali sarebbero esclusi dal sistema finanziario. Ciò potrebbe applicarsi a gruppi sotto-rappresentati come gli anziani, i poveri e i residenti delle aree rurali.

Conclusioni

In sintesi, le CBDC offrono molte opportunità, ma sollevano anche importanti preoccupazioni riguardanti la privacy, la libertà individuale e la disuguaglianza economica. I governi e le banche centrali devono affrontare queste preoccupazioni e garantire che le CBDC siano create in modo rispettoso dei diritti e delle libertà individuali.

Inoltre, è necessaria una maggiore consultazione con le parti interessate, come le imprese, le organizzazioni della società civile e gli individui, per garantire che le CBDC siano efficaci e accettate dalla società. L’obiettivo della stabilità finanziaria deve essere bilanciato con la difesa delle libertà e dei diritti individuali, come dimostrato dalla crisi finanziaria del 2007-2008.

CBDC domande frequenti